問題集錦 - 張捷

 Nov 2021

合晶接到長期合約,  有什麼管道獲知一家企業與客戶簽屬銷貨屬於短期(或長期)合約 ??
從財報上或者法說會 ? 

產業上下游 - 供需分析

 

Dec . 2021

昨天美股半導體股裏面漲幅第一的是奇景光電，這家公司其實是做驅動IC的台灣IC設計公司，只是沒有在台灣上市罷了，規模比聯詠小一些，因爲今年驅動IC行情不錯，成爲了全世界第十大IC設計公司。其實驅動IC股最近漲勢也是不錯。驅動IC是技術門檻不高，但量很大的IC，晶圓代工厰過去都是用他們來填充產能，一旦產能緊俏，他們就會優先被其他更重要的產業所替代，今年車用IC就擠掉了不少驅動IC的產能，這對驅動IC厰就產生很好的漲價理由，漲價效應一出來，股價就起飛了，天鈺去年每股獲利才4.07元，但今年前三季就賺了26.26元，股價最高漲到395元

 

最近聽到廣達林百里說：整體缺料狀況將逐步改善，但不是在某一個時間點就改善，而是由供需雙方【媒合】所致(市場價格機制)，所謂媒合就是需求方要很努力的找料源，供給方藉由調漲價格把重複下單的需求擠掉

廣達林百里也說明年的訂單多很多，客戶下單時間已經拉長到兩年(做筆電, 伺服器)，訂單多很多表示不是沒有需求，下長單也是確保供貨。訂單很多就增加了很多IC的需求，也就是增加了很多晶圓代工的產能需求。林百里也用【有驚無險，步步高升】形容今年的運營，確實廣達在今年11月收1132億創下歷史新高

海龜51號 - 2379 瑞昱

 

瑞昱闖出名號

2021Q1法說會

整個產出受限於產業產能影響, 今年淡旺季效應不會很明顯
已提到對2.5G Eithernet交換器需求要到2022才正式放大
供應鏈(吃緊)問題可能2021下半年仍無法解決, 甚至延展到2022上半

晶圓漲價

營業收入 PC: 非PC產品占比 34:66

WiFi 6 價格是否為WiFi 5的2倍

AC是一個相對比較成熟產品

車用乙太網路, 至2024年有50%以上車子將使用車用乙太網路 
每部車子加裝約40個乙太網路port

PC 產品 Gigabite  IP Cam監控產品

2021Q3 法說會

2021下半年消費性電子產品是有放緩趨勢( 電視 - Chrome book - IOT產品 )
但是商用市場仍然非強強勢, 比如商用需求, 商用PC, 網通需求, 車用PC 

產業狀況供給仍明顯小於需求,  下游庫存有上升, 來自於下游公司都極大化其產能, 極大化需求

市場機會WiFi 6,  2.5G Eithernet 

供應鏈供給短缺的確延緩瑞昱客戶設備規格Upgrade速度, 但這幾個規格他們升級需求是非常明確, 在2022年規格升級, 可預見滲透到各個網路應用中
WiFi 6和 WiFi 6.1會逐漸取代WiFi 4代5代

WiFi 6在PC市場和路由器市占從2021年20-30%上升到2022年50-60%

高階競爭對手 高通, 聯發科  中低階對手來自大陸本土某些廠商

WiFi 專注市場與定價策略 , 如何與競爭對手做到市場差異化          2021Q3法說影片 25:00

價格ASP部分 11N, wifi4, wifi5, AF6 他們在市場是共存 價格比例  1:3:4.5
wifi6.1  價格再往上調20%

網路路由器, Gateway器從2020年底因為供應鏈問題造成市場溫度無法有效上升, 但確定一點到2022年這方面產品需求仍不會衰退

WiFi 6 -交換器 -車用- 藍芽 在2022年市有很大成長空間

Amazon web 物價調查

 

Bose QuietComfort Noise Cancelling Earbuds - Bluetooth Wireless Earphones, Triple Black, the World's Most Effective Noise Cancelling Earbuds

Dec 2021   $198.9   

Fitbit Sense Advanced Smartwatch with Tools for Heart Health, Stress Management & Skin Temperature Trends, Carbon/Graphite, One Size (S & L Bands Included)

Dec 2021  $ (199.95 / Count) 

SAMSUNG 32-Inch Class QLED Q60A Series - 4K UHD Dual LED Quantum HDR Smart TV with Alexa Built-in (QN32Q60AAFXZA, 2021 Model)

Dec 2021 $497.99

RCA 32-inch Flat Screen 720p Roku Smart LED TV - RTR3261, 2021 Model

Dec 2021 $ 199.9

3 Pairs Reusable Household Cleaning Gloves with Flock Liner - Waterproof Household Gloves for Laundry, Dishwashing, Gardening

Dec 2021 $ 10.99

Cottonelle FreshFeel Flushable Wet Wipes for Adults and Kids, 8 Flip-Top Packs, 42 Wipes per Pack (336 Wipes Total)

Dec 2021 $ 29.8

O-Cedar EasyWring Microfiber Spin Mop & Bucket Floor Cleaning System + 2 Extra Refills, Red/Gray

Dec 2021 $56.65