為何可轉債避險會出現賺多賠少的狀況, 以樺漢三為例子

 

目前流通的可轉債中, 最常運用到避險交易技巧的就是64143樺漢三, 因為其CB發行量大, 成交量大

流通性也較高, 除此之外還有股票期貨可放空,  是良好的選擇

這段期間樺漢現貨由296 --> 200, 樺漢三由 107.85 --> 102, 本尊跌幅接近33%, CB跌幅約5.4%, 由於避險比例約91%, 帳面損益由 0 --> 7.89萬. 我將64143樺漢三在2019/2/26 ~ 2019/5/23 之間投資組合損益如下圖表示